L’offre et la demande de Bitcoin en 2025 : Vers une explosion du marché ?

Et si nous étions seulement au début d’une nouvelle phase ? C’est ce que laisse présager Robert Mitchnick, le responsable des actifs numériques de BlackRock. Alors que nous entamons l’année 2025, il est essentiel de revenir sur les événements marquants de 2024 et d’analyser ce qui pourrait se passer dans les mois à venir. Les institutions et les entreprises ont déjà posé des bases solides en 2024, et le choc entre l’offre et la demande pourrait être bien plus important que ce que l’on imagine.

70 % des bitcoins sont actuellement détenus par des particuliers, ce qui montre que les individus ont encore un contrôle significatif sur cette cryptomonnaie. Cependant, les entreprises, les fonds d’investissement et les gouvernements commencent à jouer un rôle de plus en plus important. Les entreprises représentent 3,9 % des détenteurs de Bitcoin, les fonds d’investissement via les ETF 5,9 %, et les gouvernements 1,5 %. Les États-Unis et la Chine sont en tête en termes de saisies liées au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme.

Satoshi Nakamoto, le créateur présumé de Bitcoin, détient environ 1 million de bitcoins, dont une grande partie est considérée comme perdue. En outre, il reste environ 1,57 million de bitcoins à miner d’ici 2140. Avec l’arrivée de nouveaux investisseurs institutionnels, la capitalisation du Bitcoin pourrait encore augmenter de manière significative.

La répartition des détenteurs de Bitcoin

La répartition des détenteurs de Bitcoin est un indicateur clé pour comprendre la dynamique du marché. 70 % des bitcoins sont détenus par des particuliers, ce qui montre que les individus ont encore un contrôle important. Cependant, les entreprises, les fonds d’investissement et les gouvernements commencent à jouer un rôle de plus en plus significatif. Les entreprises représentent 3,9 % des détenteurs, les fonds d’investissement via les ETF 5,9 %, et les gouvernements 1,5 %. Les États-Unis et la Chine sont en tête en termes de saisies liées au blanchiment d’argent et au financement du terrorisme.

L’impact des institutions sur le marché

Les institutions et les entreprises ont commencé à investir massivement dans le Bitcoin en 2024. En 2024, les entreprises ont acheté plus de 50 % des nouveaux bitcoins minés, ce qui montre une pression acheteuse significative. Avec le halving de 2024, la récompense des mineurs a été divisée par deux, passant à 3,125 bitcoins par bloc. Dans trois ans, cette récompense sera encore divisée par deux, ce qui réduira encore l’offre de nouveaux bitcoins. Cette pression acheteuse, combinée à une offre réduite, pourrait entraîner une augmentation significative du prix du Bitcoin.

L’évolution du Bitcoin et l’impact des entreprises sur le marché sont des sujets qui suscitent beaucoup d’intérêt. En se concentrant sur l’évolution du Bitcoin et des possesseurs de Bitcoin, on observe une croissance significative. Entre le quatrième trimestre de 2023 et le premier trimestre de 2024, le nombre de Bitcoin détenus par les entreprises a plus que doublé. En 2024, les entreprises publiques détiennent désormais 590 000 Bitcoin, soit une augmentation de 127 % par rapport à 2023. Cette adoption massive par les entreprises montre qu’elles testent le marché, notamment avec les ETF lancés en janvier 2024. Ces ETF ont été les plus performants de l’histoire, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.

La demande des entreprises dépasse l’offre de Bitcoin

En 2025, l’appétit des entreprises pour le Bitcoin dépasse largement sa production. La demande des entreprises a dépassé la nouvelle offre de Bitcoin, avec 5 774 Bitcoin déjà achetés alors que seulement 5 469 étaient disponibles. Cette situation crée un choc entre l’offre et la demande, exacerbé par le halving de 2024. Michael Saylor, à la tête de MicroStrategy, est un exemple frappant de cette tendance. Sa société détient 460 000 Bitcoin, soit environ 2 % de l’offre totale. MicroStrategy continue d’acheter massivement, montrant ainsi la puissance d’investissement régulier, même en période de marché baissier.

L’impact d’une seule entreprise sur le marché

MicroStrategy, avec ses 460 000 Bitcoin, montre l’impact qu’une seule entreprise peut avoir sur le marché. Cette emprise peut sembler intimidante, mais elle ouvre la voie à d’autres entreprises pour suivre cet exemple. Par exemple, Meta (anciennement Facebook) pourrait envisager d’investir dans Bitcoin, étant donné ses 72 milliards de dollars en cash qui se dévaluent avec l’inflation. Cette tendance pourrait se généraliser, renforçant encore la position du Bitcoin comme actif stratégique pour les entreprises.

Instagram, Facebook, WhatsApp : ces géants représentent la moitié de la planète avec 3,5 milliards d’utilisateurs actifs. Mais ce n’est pas tout. Des entreprises cotées en bourse comme Tesla et Block détiennent déjà une quantité significative de Bitcoin depuis un certain temps. Ensemble, elles possèdent 141 302 Bitcoin. De plus, des sociétés privées comme SpaceX, détenue par Elon Musk, possèdent 368 043 Bitcoin. Ces entreprises représentent moins de 50 % du marché, mais leur influence est indéniable.

Une nouvelle règle, la ASZU 2023, a également été introduite, permettant aux entreprises de réévaluer leurs avoirs en Bitcoin à la hausse si son prix augmente. Cette règle supprime une barrière comptable qui freinait les achats de Bitcoin par le passé. Avec l’acceptation croissante des cryptomonnaies par les gouvernements et la société en général, Bitcoin devient non seulement acceptable mais aussi populaire auprès des entreprises.

Les entreprises achètent de plus en plus de Bitcoin, réduisant ainsi l’offre disponible. Les particuliers, quant à eux, achètent sur des plateformes centralisées appelées exchanges, où le Bitcoin devient de moins en moins disponible. Plus de 15 millions de Bitcoin sont illiquides, c’est-à-dire qu’ils ne peuvent pas être échangés sur le marché. Moins de 5 millions de Bitcoin restent liquides sur les exchanges. Cela s’explique en partie par le fait que 70 % des particuliers laissent leurs actifs en Bitcoin sur ces plateformes, ne souhaitant pas les vendre.

Cette situation crée un déséquilibre entre l’offre et la demande, avec moins de Bitcoin disponible que de demande. Les institutions et les gouvernements commencent à voir le Bitcoin comme un moyen de se protéger contre l’inflation. Les particuliers, quant à eux, doivent réfléchir à la manière de sécuriser leurs actifs pour éviter de perdre le contrôle de leurs investissements.

Les entreprises et le Bitcoin

Des entreprises comme Tesla, Block, et SpaceX ont déjà investi massivement dans le Bitcoin. Ensemble, elles détiennent des centaines de milliers de Bitcoin, représentant une part significative du marché. La nouvelle règle ASZU 2023 permet aux entreprises de réévaluer leurs avoirs en Bitcoin à la hausse, ce qui supprime une barrière comptable qui freinait les achats par le passé. Cette acceptation croissante des cryptomonnaies par les entreprises et les gouvernements montre que le Bitcoin devient de plus en plus populaire et acceptable.

L’offre et la demande de Bitcoin

L’offre de Bitcoin disponible sur les exchanges diminue rapidement. Plus de 15 millions de Bitcoin sont illiquides, c’est-à-dire qu’ils ne peuvent pas être échangés sur le marché. Moins de 5 millions de Bitcoin restent liquides sur les exchanges. Cela s’explique en partie par le fait que 70 % des particuliers laissent leurs actifs en Bitcoin sur ces plateformes, ne souhaitant pas les vendre. Cette situation crée un déséquilibre entre l’offre et la demande, avec moins de Bitcoin disponible que de demande.

Les particuliers et la sécurisation des actifs

Les particuliers doivent réfléchir à la manière de sécuriser leurs actifs en Bitcoin. Avec moins de Bitcoin disponible sur les exchanges, il est crucial de ne pas laisser ses actifs sur ces plateformes. Les particuliers doivent envisager des solutions de stockage sécurisées pour éviter de perdre le contrôle de leurs investissements. Cette situation montre également que le Bitcoin devient de plus en plus rare, ce qui pourrait entraîner une augmentation de son prix à l’avenir.