La FED et le marché des cryptomonnaies : Analyse des impacts et perspectives

La réunion de la FED a eu un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies, et les indicateurs techniques suggèrent une continuation du bullrun. Hier, la FED a maintenu ses taux entre 425 et 450 points de base, ce qui a été perçu comme une décision positive par les investisseurs. Cette décision a été suivie d’une réaction immédiate du marché, avec une augmentation de 2 à 3 % sur le Bitcoin et un réveil de certains altcoins. La conférence de Jérôme Powell a également apporté des éléments positifs, notamment en ce qui concerne la capacité des banques à répondre aux demandes en crypto de leurs clients.

La volatilité du marché a été marquée par une correction initiale suivie d’une montée graduelle. Entre la décision de la FED et la conférence de Jérôme Powell, le marché a connu une correction, probablement due à des attentes non satisfaites concernant une baisse des taux. Cependant, la conférence a rassuré les investisseurs, entraînant une reprise progressive du marché. Les indicateurs on-chain montrent que les nouveaux investisseurs ont capitulé, ce qui est souvent un signe de consolidation avant une nouvelle phase de croissance.

Les prochaines semaines s’annoncent mouvementées, avec une confluence de facteurs techniques et économiques. La tendance actuelle suggère que le marché pourrait connaître des mouvements importants d’ici le 9 février. Les investisseurs doivent rester vigilants et ajuster leurs stratégies en conséquence.

Impact de la réunion de la FED sur le marché

La réunion de la FED a été un événement clé pour le marché des cryptomonnaies. En maintenant ses taux entre 425 et 450 points de base, la FED a envoyé un signal de stabilité économique. Cette décision a été bien accueillie par les investisseurs, entraînant une hausse immédiate du Bitcoin et de certains altcoins. La conférence de Jérôme Powell a également apporté des éléments positifs, notamment en ce qui concerne la capacité des banques à répondre aux demandes en crypto de leurs clients. Cependant, Powell a rappelé que la crypto reste un domaine risqué, ce qui a tempéré l’enthousiasme des investisseurs.

Volatilité et réaction du marché

Le marché a connu une volatilité importante après la réunion de la FED. Entre la décision de maintenir les taux et la conférence de Jérôme Powell, le marché a subi une correction, probablement due à des attentes non satisfaites concernant une baisse des taux. Cependant, la conférence a rassuré les investisseurs, entraînant une reprise progressive du marché. Les indicateurs on-chain montrent que les nouveaux investisseurs ont capitulé, ce qui est souvent un signe de consolidation avant une nouvelle phase de croissance.

Perspectives pour les prochaines semaines

Les prochaines semaines s’annoncent mouvementées, avec une confluence de facteurs techniques et économiques. La tendance actuelle suggère que le marché pourrait connaître des mouvements importants d’ici le 9 février. Les investisseurs doivent rester vigilants et ajuster leurs stratégies en conséquence. Les indicateurs techniques montrent une confluence entre la tendance actuelle et les niveaux de support et de résistance, ce qui pourrait entraîner des mouvements violents sur le marché.

Le marché du Bitcoin traverse actuellement une phase de capitulation marquée, une situation que nous n’avions pas observée depuis 2021. Malgré cela, le Bitcoin reste au-dessus des 100 000 dollars, ce qui soulève des questions sur l’impatience et les attentes des investisseurs. Les mouvements récents du Bitcoin, oscillant entre 90 000 et 109 000 dollars, ne semblent pas suffisamment volatils pour satisfaire ceux qui espèrent une montée rapide vers le nord.

Cette phase de capitulation est également visible à travers plusieurs indicateurs on-chain. Par exemple, la supply des short term holders (détenteurs à court terme) est en train de réaugmenter, un phénomène similaire à ce que nous avons observé lors des précédents cycles de halving. Cette tendance suggère que les investisseurs à court terme sont de plus en plus présents sur le marché, ce qui pourrait indiquer une préparation à une nouvelle phase haussière.

Un autre indicateur crucial est le Estimated Leverage Ratio (ELR), qui mesure l’appétit pour le risque des investisseurs. Cet indicateur a fortement augmenté pendant le Bull Run de 2021, montrant une confiance accrue des investisseurs. Cependant, cela a également amplifié les liquidations lors des baisses de 2022. Il est donc essentiel de noter que l’augmentation du levier peut entraîner des phases d’excitation excessive sur le marché, ce qui peut être dangereux pour les investisseurs peu expérimentés.

Phase de Capitulation et Mouvements Récents

La phase de capitulation actuelle est une situation rare, surtout depuis 2021. Les investisseurs semblent impatients, espérant des performances rapides et significatives. Cependant, les mouvements récents du Bitcoin, oscillant entre 90 000 et 109 000 dollars, ne répondent pas à ces attentes. Cette stagnation pourrait être due à un manque de connaissance du marché ou à une inexpérience des nouveaux investisseurs.

Indicateurs On-Chain : Supply des Short Term Holders

La supply des short term holders est un indicateur clé pour comprendre les mouvements du marché. Actuellement, cette supply est en train de réaugmenter, un phénomène similaire à ce que nous avons observé lors des précédents cycles de halving. Cela suggère que les investisseurs à court terme sont de plus en plus présents sur le marché, ce qui pourrait indiquer une préparation à une nouvelle phase haussière.

Estimated Leverage Ratio (ELR) : Appétit pour le Risque

Le Estimated Leverage Ratio (ELR) est un autre indicateur crucial. Il mesure l’appétit pour le risque des investisseurs et a fortement augmenté pendant le Bull Run de 2021. Cependant, cette augmentation du levier a également amplifié les liquidations lors des baisses de 2022. Il est donc essentiel de noter que l’augmentation du levier peut entraîner des phases d’excitation excessive sur le marché, ce qui peut être dangereux pour les investisseurs peu expérimentés.

Après un pic d’enthousiasme, on observe une réduction des risques en période de baisse. Lors des tendances baissières, le LR diminue généralement, indiquant un retour à une posture plus prudente des investisseurs et une transition vers un marché plus stable. Cette dynamique est essentielle pour comprendre l’évolution du marché et anticiper les phases d’euphorie. Actuellement, nous entrons doucement dans cette phase d’euphorie, ce qui pourrait déclencher une envie de se positionner sur les effets de levier.

Le rôle clé de l’ELR dans la dynamique du marché

L’ELR (Exchange Liquidity Ratio) joue un rôle crucial pour comprendre la dynamique du marché. En comparant les transactions récentes à la moyenne annuelle, il permet d’identifier les marchés en surchauffe ou sous-évalués. Actuellement, nous sommes à 1.22, en dessous du plus haut de mars 2024 qui était à 4.1. Cette métrique est un indicateur clé pour anticiper les phases de marché.

Bitcoin Exchange Net Flow : un signal haussier

Le Bitcoin Exchange Net Flow est un autre indicateur important. La plus grande sortie de BTC des marchés a coïncidé avec le creux du marché en janvier 2023, confirmant une forte activité d’achat. Cette année, l’activité d’achat maximale s’est produite autour des 100 000 dollars, malgré une baisse du volume. Les baleines continuent d’accumuler, et avec de moins en moins de Bitcoin sur les échangeurs, les particuliers pourraient être confrontés à des difficultés pour acheter du Bitcoin à bon prix.